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Calculadora de NPV e IRR

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Análise de sensibilidade do NPV

Como o NPV muda em diferentes taxas de desconto.

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Calculadora de NPV e IRR

Avalie uma oportunidade de investimento da forma que os profissionais de finanças fazem. Este calculador transforma uma sequência de fluxos de caixa anuais nos quatro números que são mais importantes para qualquer decisão de orçamento de capital: Valor Presente Líquido (NPV), Taxa Interna de Retorno (IRR), Retorno Modificado (MIRR) e Índice de Rentabilidade. Também relata os períodos de recuperação simples e descimalizados e mostra como o NPV é sensível a pequenas mudanças na taxa de desconto.

Como usar

Insira o investimento inicial como um valor em dólares positivo — a ferramenta trata como saída no ano zero automaticamente.
Cole o seu fluxos de caixa (um valor por linha) no campo de texto. Use números negativos para representar saídas adicionais ou perdas em qualquer ano.
Ajuste o escala de taxa de desconto para corresponder ao seu custo de capital ou taxa de retorno exigida.
Defina o taxa de reinvestimento usada para o MIRR — normalmente igual à taxa de retorno a longo prazo do capital reinvestido.
A resumo, a tabela anual de valor presente, a tabela de sensibilidade e a timeline de fluxo de caixa atualizam em tempo real conforme você ajusta as entradas.

Características

NPV exato — desconta cada fluxo de caixa anual até o ano zero usando a taxa que você escolhe.
Motor robusto de IRR — utiliza bisseção com expansão de intervalo para localizar taxas fora da faixa usual de 0–30% sem divergir.
Modified IRR (MIRR) — separa a taxa de financiamento da taxa de reinvestimento para um retorno anualizado mais realista.
Índice de Rentabilidade — a relação de valor por dinheiro gasto usada em decisões de alocação de capital.
Períodos de recuperação simples e descimalizados — relatados em anos mais frações de meses por interpolação linear.
Tabela de desconto ano a ano — mostra cada fluxo de caixa anual, fator de desconto, valor presente e valor presente acumulado (que é igual ao NPV na última linha).
Análise de sensibilidade do NPV — recalcula o NPV em dez taxas comuns de desconto para que você possa identificar rapidamente a barreira de equilíbrio do projeto.
Timeline de fluxo de caixa em ASCII — um gráfico copiar-pegar amigável que visualiza saídas e entradas por ano, escalado para o maior fluxo da série.
Linha de decisão — aceita ou rejeita o projeto na taxa escolhida e marca se a IRR supera ou não a barreira.

 Perguntas frequentes

Qual é o Valor Presente Líquido (NPV) de um projeto?

O Valor Presente Líquido é a soma de todos os fluxos de caixa futuros descontados até hoje, menos o investimento inicial. Ele mede quantos recursos um projeto é esperado adicionar (ou destruir) em dólares atuais. Um NPV positivo significa que o projeto é previsto gerar mais do que a taxa exigida; um NPV negativo significa que ele se desempenha abaixo dessa barreira.
O que representa a Taxa Interna de Retorno (IRR)?

A IRR é a taxa de desconto que torna o NPV exatamente zero. Conceitualmente, é a taxa de retorno anualizada efetiva que um projeto é esperado gerar. Se a IRR for maior que o custo do capital, o projeto cria valor; se for menor, o projeto destrói valor. A IRR pode ser insegura quando os fluxos de caixa mudam de sinal mais de uma vez, o que é a razão pela qual os analistas também olham para o NPV e o MIRR.
Como o Modified IRR (MIRR) difere do IRR padrão?

O IRR padrão assume implicitamente que os fluxos de caixa positivos intermediários são reinvestidos na própria IRR, o que muitas vezes é irrealista. O MIRR corrige isso separando duas taxas: uma taxa de financiamento que desconta os fluxos de caixa negativos até hoje, e uma taxa de reinvestimento que compõe os fluxos de caixa positivos para o final do projeto. O resultado é uma única taxa que reflete mais precisamente a alocação de capital no mundo real.
O que é o Índice de Rentabilidade (PI) e em que situação é mais útil?

O Índice de Rentabilidade é o valor presente dos fluxos de caixa futuros dividido pelo valor absoluto do investimento inicial. Um PI maior que 1,0 significa que o projeto gera mais valor descontado do que o consome. O PI é particularmente útil quando o capital é limitado: classificar projetos por PI tende a maximizar o total de NPV obtido com um orçamento fixo, enquanto classificar apenas por NPV pode favorecer projetos grandes que deslocam vários menores e mais eficientes.
Por que a escolha da taxa de desconto importa tanto?

A taxa de desconto captura o custo de oportunidade — o que os investidores poderiam ganhar em outros locais com risco comparável. Como o NPV compõe a taxa em cada ano do projeto, até uma mudança de um ponto porcentual pode mudar significativamente o NPV, especialmente para projetos com longos horizontes. A análise de sensibilidade (testando várias taxas ao redor do custo de capital esperado) é, portanto, prática padrão na alocação de capital.