Calculateur de coût moyen (DCA)

Le dollar cost averaging est une stratégie d'investissement où un montant fixe est investi à intervalles réguliers, indépendamment du prix actuel de l'actif. Puisque le même montant achète moins de parts lors des hausses de prix et plus de parts lors des baisses, le coût moyen par part tend à diminuer au fil du temps. Il est le plus souvent utilisé par les investisseurs individuels qui construisent des positions dans des fonds indexés ou des ETFs via des comptes de retraite ou de brokerage.

Des études académiques (notamment de Vanguard) montrent que dans un marché en hausse constante, l'investissement en une seule fois dès le début tend à surpasser le DCA environ deux tiers du temps, car l'argent est exposé à la croissance composée pendant plus longtemps. L'avantage du DCA est de nature comportementale et liée au risque : il réduit l'impact d'un investissement juste avant une baisse de marché et rend plus facile psychologiquement de rester investi pendant des périodes volatiles.

Avec des contributions récurrentes, chaque nouveau dépôt commence à générer des rendements dès qu'il est investi, donc les contributions antérieures accumulent plus de croissance composée que les plus récentes. Mathématiquement, cela correspond à la valeur future d'une annuité : FV = PMT * [((1 + r/n)^(n*t) - 1) / (r/n)], où PMT est la contribution périodique, r est le taux annuel, n est le nombre de contributions par an, et t est le nombre d'années.

Les rendements à long terme des actifs dans les marchés développés ont été en moyenne d'environ 7-10% par an en valeur nominale (avant l'inflation) et 5-7% réels (après l'inflation). Les portefeuilles riches en obligations rapportent moins mais sont moins volatils. La plupart des planificateurs de retraite modélisent plusieurs scénarios — par exemple 5%, 7% et 9% — afin d'encadrer la plage des résultats plausibles plutôt que de se baser sur une estimation unique.