Calculadora CAPM
Calcule o retorno esperado de um investimento com o Modelo de Precificação de Ativos Financeiros (CAPM) a partir da taxa livre de risco, beta e retorno de mercado esperado. Obtenha o prêmio de risco de mercado, o prêmio de risco, o retorno esperado do CAPM e uma interpretação em linguagem simples sobre o beta da ação.
Entrada
Tipicamente o rendimento atual de um título do governo de curto prazo (por exemplo, uma Letra do Tesouro de 3 meses).
Uma medida da volatilidade da ação em relação ao mercado geral (beta de mercado = 1).
O retorno anual esperado do mercado geral (por exemplo, um índice amplo de ações).
Saída
| Métrica | Valor |
|---|---|
| No data yet | |
Mais formas de usar esta ferramenta
API REST
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"riskFreeRate": "4.5",
"beta": "1.2",
"marketReturn": "10"
}'Troque pela sua própria chave, da sua conta. Os campos da ferramenta viram o corpo da requisição — sem envelope.
Peça a um agente de IA
Use the IOTools `capm-calculator` tool (CAPM Calculator) on this input:
YOUR_INPUT_HERECole isto em qualquer agente conectado ao servidor MCP do IOTools e depois adicione sua entrada.
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Também disponível via
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O que é CAPM?
O Modelo de Precificação de Ativos Financeiros (CAPM) estima o retorno que um investidor deve esperar de uma ação, dado seu risco em relação ao mercado geral. É uma das fórmulas mais amplamente utilizadas em finanças para definir uma taxa de retorno obrigatória — usada para avaliação de ações, orçamento de capital e estimativa do custo de capital próprio de uma empresa.
Como esta ferramenta funciona
- Insira a taxa livre de risco — tipicamente o rendimento atual de um título do governo de curto prazo (por exemplo, uma Letra do Tesouro de 3 meses).
- Insira o beta da ação — uma medida de quanto ela se move em relação ao mercado geral (um índice que acompanha o mercado tem beta 1).
- Insira o retorno de mercado esperado — o retorno que você espera do mercado geral (por exemplo, um índice amplo de ações) durante o mesmo período.
O Resumo CAPM mostra o prêmio de risco de mercado, o prêmio de risco, o retorno esperado do CAPM e uma interpretação em linguagem simples sobre o beta da ação — se é mais ou menos volátil que o mercado.
A fórmula
Retorno Esperado = Taxa Livre de Risco + Beta × (Retorno de Mercado Esperado − Taxa Livre de Risco)
O termo (Retorno de Mercado Esperado − Taxa Livre de Risco) é o prêmio de risco de mercado — o retorno adicional que os investidores exigem por manter risco de mercado em vez de um ativo livre de risco. Multiplicando-o por beta, você dimensiona esse prêmio para a própria sensibilidade da ação aos movimentos do mercado, dando o prêmio de risco da ação. Adicionando-o novamente à taxa livre de risco, você obtém o retorno esperado do CAPM.
Interpretando o beta
- Beta < 0 — a ação tende a se mover na direção oposta do mercado.
- Beta < 0.8 — volatilidade menor que o mercado.
- Beta ≈ 1 (0.8–1.2 aqui) — se move aproximadamente alinhado com o mercado.
- Beta > 1.2 — volatilidade maior que o mercado.
Um beta mais alto significa mais risco, e o CAPM precifica esse risco extra em um retorno esperado (obrigatório) mais alto.
Usos comuns
- Estimar a taxa de retorno obrigatória de uma ação para uma avaliação de fluxo de caixa descontado
- Calcular o custo de capital próprio de uma empresa para cálculo de WACC
- Comparar se o retorno histórico real de uma ação teve desempenho superior ou inferior ao predito pelo CAPM
- Definir uma taxa de barreira de referência para avaliar um investimento
Limitações
CAPM é um modelo simplificado: assume que os mercados são eficientes, o beta é estável ao longo do tempo e um único fator de risco (risco de mercado) explica os retornos esperados. Os retornos do mundo real são influenciados por muitos outros fatores que o CAPM não captura, então trate o resultado como um parâmetro inicial, não uma garantia.
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